| 应城市中小企业开展贸易融资的实践与启示 |
| 应城党校网 2010-12-26 |
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县域中小企业具有规模小、抗风险能力差、抵质押物不足、经营活动和财务信息不透明等特点，这些缺陷导致银行很难通过抵押、质押和担保等传统信贷模式满足其融资要求。在当前金融危机导致企业应收账款大量增加的现实背景下，应城市推出了以发票融资、保理融资、商品融资、信用证下卖方融资等为主要内容的贸易融资系列组合品种，有效缓解了中小企业融资难问题。本文试图通过贸易融资业务在应城市中小企业的实践，探寻内地金融机构引入贸易融资模式替代传统抵押担保贷款解决县域中小企业融资难的现实意义和途径。
一、贸易融资在应城市的探索与实践
应城市贸易融资模式虽然应用较晚，但效果明显。今年以来，作为贸易融资主要开办行的应城市工行已发放贸易融资贷款16800万元，余额占该行公司贷款的31％，占该行中小企业贷款余额的49.6％；贸易融资贷款比年初净增15450万元，占该行上半年全部新增贷款的45.7％；贸易融资的企业数由年初的1家发展到9家，占全部贷款企业的三分之一。
1.发票融资。此融资模式是销货方在不让渡应收账款债权情况下，以其在商品交易中所产生的发票为凭证，并以对应的应收账款为第一还款来源，由银行提供短期融资。2009年3月，应城市鸿祥公司以其与深圳中南石油公司交易中所产生的17张金额1722万元增值税发票为凭证，获得发票融资贷款1350万元，6月末贷款额度扩大到1950万元。
2.保理融资。此融资模式是销货方所产生的应收账款转让给银行，由银行提供应收账款融资等综合性金融服务。目前应城市工行拓展的保理业务均为回购、公开型单保理。按购销双方地域、规模和信用情况分主要有三种：
一是购货方为辖区内大型企业。应城市长寿公司和东星公司均为小型企业，其主导产品为塑料编织袋，主要销往本地上市公司双环科技公司，购货方为国家大型企业，信用等级为AA。购销双方同处一地，合作关系稳定，还款来源可控。银行分别向两家小企业发放保理融资150万元、200万元。
二是购货方为辖区外大型企业。2009年5月，应城市鸿祥公司向广东省佛山市石油公司销售油品产生的1470万元应收账款为第一还款来源，获得银行1350万元保理融资贷款。佛山市石油公司是省外大型企业，信用等级为AAA级，为工行总行级核心客户。
三是购货方为辖区外中小企业。2009年1月,应城市新都公司与成都市土博士公司签订了8万吨复合肥的购销合同。虽然成都市土博士公司资产、销售都不大，但已与多个省级邮政农资配送服务连锁公司建立了稳定的合作关系，应城市新都公司主要借该企业的分销配送物流网络实现销售。银行调查后，为新都公司办理了3000万元保理融资额度，5月末已提款1000万元。
3.应收账款池融资。这是针对少数企业应收账款规模大、余额稳定，而下游客户过于分散而有针对性地设计的一种融资品种。应城市工行选择九州通医药集团单户余额20万元以上的152家下游分销企业的应收账款6700万元建立了应收账款池，在融资期限内银行对应收账款池进行动态管理，建立应收账款台帐，及时登记和注销，确保转让给银行的应收账款余额保持在一定额度。6月末九州通医药集团获得应收账款池融资6000万元。
二、贸易融资的优势与作用
应城市的探索和实践表明：贸易融资业务之所以既弥补了中小企业本身的缺陷，又保证了银行资金的安全，在于它与传统抵质押贷款相比，有其独具的优势和作用。
1.改变了银行传统的授信方式，缓解了中小企业融资难。传统信贷业务是对整个企业进行授信，关注企业的规模、净资产、负债率、盈利能力及担保方式等基本情况。贸易融资则对单笔业务进行授信，关注每笔业务的真实背景。通过贸易融资，中小企业的信用等级可以因银行对其经营中的货物的控制以及关联方的捆绑而得到提升。既解决了中小企业规模小，实力弱，难以找到合适的抵押和担保的问题，也使核心企业本身的生产和销售随着上下游中小企业融资的增加而得到扩大。
2.改变了银行的传统审贷理念，增进了银企双方信息对称。传统信贷业务的法律依据为《贷款通则》，遵循企业主体准入为基础的风险控制理念，中小企业经营活动不透明、信息不对称问题是银行不愿对其融资的主要原因。而贸易融资业务主要依据《合同法》，在把握企业主体准入的同时，更加注重资金流、物流的控制，银行通过对企业有关合同单据和贸易链条上的上下游企业的调查，掌握企业贸易背景的真实性、交易的连续性，避免了信息不透明、不对称可能造成的融资陷阱。
3.改变了资金还款来源形式，保证了银行信贷资金安全。传统信贷业务第一还款人是借款人，第二还款人为其担保人。企业还款来源是利润、现金流或新的负债，授信额度和期限主要根据财务状况测算，准确性较差，且容易产生资金挪用风险。而贸易融资业务的还款顺序则是第一还款人为买方，第二还款人为回购条件下的卖方，其主要考虑的是应收账款的自偿能力，注重贸易背景的真实性和企业物流、资金流的有效锁定，通过设置贷款封闭操作流程和单据控制来保证银行信贷资金。
4.节约了贷款办理成本，提高了企业融资效率。贸易融资业务的成本主要是同档次的贷款基准利率，其它费用基本没有。与传统抵押融资相比，企业免去了办理抵质押贷款所产生的房产、土地评估登记等融资费用。如应城市企业办理1000万元贸易融资贷款，其成本相比传统房地产抵押贷款减少约8万元，办贷速度由传统抵押贷款的15天缩短到5个工作日甚至更短。
三、几点启示
对中小企业开展贸易融资业务是一项打开银行和中小企业合作缺口的有益尝试，而要从根本上解决中小企业融资难问题还有很长的路要走。
1.要深刻认识贸易融资对传统融资的替代意义。贸易融资对传统融资的替代，其实质是银行由关注企业的动产或不动产等抵押物，转向关注企业商品流动、资金流动和现金流动，看重的并非抵押物的多少和信用等级的高低，只要企业有稳定真实的商品交易背景，以及交易双方有一方是银行认可的核心企业，都可以发展成为银行营销支持的对象。银企双方要主动适应并紧跟这种发展趋势，不能还因传统融资模式下的抵质押物问题而一筹莫展，止步不前。应城市工行对鸿祥公司的发票融资，对辖内小企业长寿塑料和东星塑业的保理融资，都是在深入分析企业交易链后大胆融资的成功案例。
2.金融机构要提高对市场的敏感性和应变把握能力。在县域中小企业固定资产与静态财务分析不占优势的情况下，银行要更加注重县域中小企业的贸易结算记录、合同履约能力和现金流转情况，即实际上能否持续“赚钱”的能力。要抓住一批“做贸易的客户”，以企业交易链为切入点，认真分析贸易双方信用、交易状况，筛选重点目标进行营销。当前应城市因金融危机导致“三角债”现象再次抬头，已引起企业资金链的连锁反应。一方面受原材料和价格影响较大的盐业化工、精细化工、石膏建材、机械制造等行业应收账款被动增加。另一方面，以节能减排、装备自动化等为主导的企业产品虽然畅销，但一般拥有余额和账龄相对稳定的应收账款。据统计， 6月末全市规模以上工业企业应收账款总额达6.3亿元。如按70％比例质押，潜在的贸易融资额为4.41亿元，相当于上半年全市信贷增量的114％。为此，银行要敏锐把握相当一部分企业拥有更多应收账款的现实，大力拓展贸易融资市场份额，增强化“危”为“机”的能力。
3.金融管理部门要加强信贷新品种的宣传推介。一是要引导金融机构有针对性地加强信贷人员、客户经理等相关人员开展国内贸易融资的学习研究，正确掌握业务流程。重视贷款前后交易双方政策风险、经营风险和道德风险等的防范和管控。贷前要根据合同要求开立应收账款收款专户并确保专户不办理网上银行等离柜业务，及时办理应收账款质押登记手续。贷后检查时客户经理要密切监控客户生产经营情况，分析购货方付款能力和还款意愿，随时对应收账款收款专户资金流进行检查。二是要引导银企双方努力创造条件因地制宜地开展贸易融资。贸易融资品种丰富，但有些操作难度较大。如目前推出的商品融资，对质押商品的通用性、环保性、可分割性、可计量性、可变现性等有明确的要求，也对与银行合作的物流监管企业和监管人员规定了条件，这些要求和条件对大中城市的多数中小企业是符合的，但对县域中小企业开展此类融资还要银企双方努力创造条件。 |
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